写于 2017-08-04 10:29:29| 澳门新濠天地官方| 澳门新濠天地官方

总部位于纽约的是一家非营利性风险投资基金,投资于具有社会和经济影响的企业

它将投资于在健康,水,住房和能源等领域提供价格合理的关键商品和服务的公司

除了美国以外,还有南亚和东非自几年前在印度开设店铺以来,该基金已经在高知的阿育吠陀连锁店,Ayur Vaid Hopsitals,总部位于海得拉巴的LifeSpring医院,孟买的救护车开始进行股权投资“拨打1298 For Ambulance”和Drishtee,一家农村通讯公司Acumen不相信利润最大化模式,只会投资于有利于社会的企业他们通常不投资于创意阶段,也尝试他们希望在印度实现农业和营养的多样化,并且正在寻找在这些领域的投资

他们通常投资5万至2百万美元公司作为一家非营利性风险基金,通常很难找到适合低收入市场并符合基金要求的公司,Varun Sahni,印度portflio董事,Acumen Fund India,在接受VC Circle Prior采访时表示

对于Acumen,Sahni与营利性和非营利性组织合作,专注于印度各地的企业创建

他还是酒店航空,食品和饮料行业众多公司的天使投资人

摘录:有多大“印度金字塔市场的底部

没有这样的研究表明市场如此之大,因为我们正在关注非正规经济你是否有一个以印度为重点的基金

Acumen基本上在三个地区运作,我们通过纽约投资到这些地区 - 南亚和东非,除美国之外我们所做的投资是由机遇驱动我们的重点是健康,水,住房和能源我们正在考虑农业和可能也开始营养我们渴望看到的是健康的回报,我们不关注利润最大化您正在寻找的任何其他行业尤其是印度

我们正在进入印度的农业和营养我们正在研究它的制造和分销方面

老实说,即使我们只是做了医疗保健和能源,在未来10年还有足够的工作要点是怎么做的你为低收入社区提供负担得起的服务,如果这项任务得到满足,我们会考虑投资

例如,为种植面积小的农民提供滴灌,因为大型灌溉公司不提供这些服务另一种是水过滤服务我们没有看到大型跨国公司或向印度提供水服务的公司在投资低收入市场的企业时,您面临哪些挑战

获得融资是关键对于要求特许经营商分销的企业,例如,存在缺乏融资的问题并不是小城镇的特许经营者不能融资,只是我们没有信用记录,这些事情就是这些企业扩大规模的挑战第二个挑战是,许多这些企业在想要筹集债务时无法获得抵押品来自市场的无抵押债务使他们失去了18%的利息,这是一个巨大的挑战对于他们的成长而且作为外国投资者,由于严格的欧洲央行(外部商业借贷)规定,你不能轻易地给印度带来债务因此在公司层面,公司要求患者资本和患者债务利率约为6-8%尽管有像Acumen这样的资金愿意提供它,监管环境不允许我们,所以这是一个重大的挑战我们遇到了这些挑战但我们有一个非常明确的我们希望为那些具有社会影响力的企业提供资金支持对于我们所做的每项投资,我们希望在投资的整个生命周期内看到一百万人受到影响您可以在20兆瓦的工厂中找到足够的投资机会,但是你真的能找到从电网到村庄的微型供应商的机会吗

企业家这样做的挑战仍然在执行中许可和合同也存在挑战 此外,原材料成本大幅上涨,尤其是当您考虑较小的单位时,这并不容易

除了为他们提供资金外,您在哪些其他方面可以帮助您的被投资公司

除了资本,我们在管理层面做了很多工作在战略层面,我们积极参与,在运营层面,我们帮助公司建立流程,从提供技术,会计,金融服务或甚至可以获得品牌开发,营销和供应链管理方面的专家我们还有一年一度的Acumen Fund奖学金计划,我们每年选择8到10人

去年我们有60个申请,Acumen同学花了一年时间与我们一起 - 在纽约工作三个月,在国家工作8到9个月他们为项目经理这些投资的具体问题进行研究这些研究员在教育和经验方面具有非常高的质量,并将为公司提供直接的管理支持

作为投资目的地的印度市场

非常重要印度低收入市场约有7亿人口如果我们在印度看待未来20到30年,就需要改善他们的教育,医疗保健,能源需求等等,才能有所作为在国内如果你看看1960年的美国和风险融资,那么很多都是通过某种补贴模式开始的

所以在这种情况下也会发生同样的事情,但它将在未来5到10年成为主流模式还有像Aavishkaar这样的其他基金也针对类似的空间你的策略有何不同

Aavishkaar看起来比Acumen低一个部分,所以他们的平均交易规模比我们低一点,所以我们实际上会看看Aavishkaar资助的企业家你通常投资于你的公司多少钱

它的价格从50万美元到200万美元以上您对投资的预期收益是多少

我们通常没有最大化利润的方法我们相信您可以在不必最大化利润的情况下获得回报您实际上并不需要60%,70%,80%的保证金和20倍的回报我们在两年前开始进行股权投资印度我们到目前为止还没有退出任何投资专门谈论医疗保健,您在LifeSpring医院投资您是否认为可以以合理的价格提供高质量的医疗服务

海德拉巴一家典型的私立医院的平均交付成本为12,500卢比,而在Lifespring则为500卢比

对于一名剖腹产,前者的平均价格为37,000卢比,而在Lifespring则为5000卢比

商业可行性肯定存在还有一点要指出的是负债与缺乏医疗保健之间的关系低收入市场的人们在患病初期就不去看医生

不幸的是,他们等到长期患病他们就不能负担医疗费用

服务,他们必须去放债人所以问题是你最初如何实际提供负担得起的服务

我们认为我们正在通过Life Spring开辟一条重要的开创性模型,但是未来五年公司能够以多快的速度扩展仍有待观察,尽管我们正在做20到30个床位的医院,这是一个数量不错,但在这里需要的东西肯定会下降在投资公司之前你有什么特别的看法

我们希望了解他们这样做背后的理念,因为我们想知道为什么他们对低收入市场感兴趣以产生社会影响

其次我们也想了解商业主张,两者都将齐头并进我们通常不投资在纯技术游戏中我们想要了解分配机制,是否有分销网络设置等我们不投资于构思或种子阶段我们希望看到某种概念证明我们希望看到资产负债表有时候我们只有在高度创新的情况下投入了创意

我们有一条资本线,我们称之为Lab Investments,我们投入一点点资金并培育这个想法(它们是规模较小,风险较高的实验性投资,其中资金可以迅速支付,并可以在短期内吸取教训)此外,我们看看商业模式,看看企业家是否能够在单位经济上取得成功这对我们来说至关重要一个单位需要多长时间才能实现收支平衡

我们想知道模型的单位基础经济学,最后知道工作的社会影响,如果它们实际上能够接触到一百万人那么,例如,在我们制定的水资源投资中,我们不仅要衡量已售出的水的产量或升数,但是我们还测量了多年来减少了diarroheal疾病的经验到目前为止在印度投资的经验如何

我们仍在学习像任何风险基金一样,一些投资比其他投资做得好得多,但总体而言我们感到兴奋的是我们看到增长,我们看到消费者对产品的吸收很多这些消费者没有其他选择,因为他们以高昂的价格购买健康产品如果我住在一个村庄,为什么我需要支付饮用水

如果我住在一个村庄,我为什么要去医院分娩等等,你的投资对IRR的期望是什么

坦率地说,我不想给你任何数字有一系列的投资,其中一些比其他更有利可图,我们对这个范围很好

鉴于印度的机会,我们相信我们会非常积极地出来我们看到其他基金计划迎合中小企业/国际收支(金字塔基地)市场

如果你在BOP领域看到600-7亿人,我认为他们需要今天

20年后,该领域将有10亿多人,并且需要在该领域提供高质量的服务

更多中小企业/国际收支平衡基金来到印度寻找类似的市场